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一个亿小目标"的王首富,一夜之间被拉下神坛,再见,万达帝国

作者:佚名 2018-07-12 来源:北京时间

去年,充满"一亿个小目标"的首富一夜之间被拖下坛:

国家名称批评、银行借贷、债务双杀、资产萎缩......法老紧急推出大甩卖模式以保护自己,将公司资产出售给Sunac和富力地产以7000万元,并宣布彻底告别真实房地产。

然而,万达帝国没有转向安全,但它陷入了更大的危机,所有阵线都被打败了!

万达帝国破灭了,王健林的灾难开始了......

前所未有的裁员,企业家退伍军人离开了

最近,万达网的大规模裁员一直在肆虐。据报道,万达网将员工人数从6000人减少到300人,仅保留职能部门,裁员率高达95%。这是曾经被称为"腾腾"光环、的最红的子公司,并受到王守福的高度期待。

根据万达网退休员工的披露,万达网络、甚至万达集团处境非常糟糕。他去年第三季度的出发非常幸运。他们中的大多数人很快加入了公司。当年雇用高薪的许多中层管理人员已经离职。在大规模裁员被选中之前,万达可以挽救一个大年终奖。

房屋泄漏恰逢夜雨,核心管理人员离职使万达更加恶化。 11月底,即使是万达帝国的两位国王也和老王在一起。万达集团董事尹海和万达商业地产副总裁陈平离开万达。继高群耀之后,万达在过去两个月离开了三位核心高管。

据不完全统计,从2016年1月至今,已有18名核心管理人员离开万达,其中许多人已服务不到一年。

空值

资本市场处于前所未有的境地

万达电影的复出无处可见。自去年万达发生事故以来,万达的电影已被停刊。虽然每隔一段时间发行一次,但当交易恢复不明确时,投资者的信心就会耗尽。

万达电影已宣布将在2018年1月3日前披露重大资产重组计划,但只听到雷声,没有下雨,万达影视重组很难,股东已经退休并减持了他们的股份。

万达的电影和电视股东已从44人减少到23人,而史玉柱的巨额投资也已从万达的电影和电视股东中撤出。根据万达影业和投资者签署的赌博协议,如果无法按计划登录A股,万达电影将以高价回购股份。

更大的赌注仍然落后

根据万达商业及投资者签署的赌博协议,万达商业将于港股退市后或2018年8月31日前在内地主板上市两年。若万达回归A股,将会支付高额回购400亿港元,这将是粉碎万达的最后一根稻草!

空值

最近,三大国际评级机构之一惠誉国际下调大连万达商业地产的长期外债发行人评级(IDR)、优先无担保债券评级和流通美元优先债券评级,从BBB降至BB +,下调两个等级到垃圾级,说公司无法及时通过海外融资渠道改善流动性。

这也是自9月27日以来的第二次,标准普尔的、穆迪将万达商业地产的评级下调为"垃圾",惠誉再次下调万达评级。

惠誉在声明中说,

"如果万达海外银团贷款银行需要提前还款,万达不能立即满足这些要求;或者无法筹集足够的海外流动资金来偿还2018年3月到期的海外银团贷款,那么万达的流动性状况将面临巨大的压力。"

惠誉还补充说,万达未能在2017年底发行离岸优先债券,国家外汇管理局何时批准万达将国内资金汇往国外尚不确定。这可能会引发12亿美元的交叉违约条款,并提高偿还压力。

空值

04王健林的灾难开始了:财富蒸发了500亿

2017年,马云、马化腾、许嘉寅登上王位,只有王健林突然落后,深陷债务危机!根据2017年福布斯中国400富豪榜,王健林成为最大的输家,拥有500亿美元的蒸发,在中国富豪榜上排名前三,而不再是最富有的人。

王健林最大的失败是过河打破桥梁。随着金融监管,房地产泡沫破裂,中国经济遇到困难,依靠强大的政治和商业关系和政策红利,特别是在金融和房地产利润方面,富人王建林流动,不在中国,但寻找由于种种原因,国内资产清空,海外高调转移!

万达的海外投资额达2500亿元人民币,并投资于美国、欧洲、澳大利亚和印度,该领域涵盖房地产酒店、影视娱乐设施和奢侈品巨头、。其中,莫奈和毕加索有两幅画。

万达的海外资产转让300亿美元,占外汇损失3万亿美元的3%!

05

父子俩聚在一起

难怪万达电影已被停刊近一年,已迅速抛出重组计划。 --要价116.19亿元人民币,并收购万达电影96.83%股权。

万达电影的前身是上市公司万达电影院(已收购时间网络),万达电影主要是万达电影和电视制作业务。该业务尚未进入上市公司。早在2016年,万达影视就曾有过向上市公司注入资产的计划。当时,资产套餐还涵盖了万达刚刚收购的传奇电影产业,总价格为372亿元,已出售给上市公司。但是,在资本市场的恶劣环境下,万达最终还是主动放弃了。

由于资产的变化,交易规模已从之前的372亿下降至116亿。在此次收购中,上市公司万达电影将通过现金和新股购买万达电影股东手中的股票。注入万达电影后,万达影业实现了三年累计净利润32.28亿元。

当宣布出来并看到以下协议的内容时,市场上的很多人都喊道:王某和儿子兑现了!万达影业在公告中表示,万达投资的标的资产代价为26.93亿元,由万达影业以现金支付;另一方的相关资产代价是通过非公开发行股票的方式支付的。

这笔万达投资是王健林和王思聪的透彻持股,两者共同持有100%的股份。理论上,王健林和他的儿子可以在重组中兑现近27亿元人民币。

根据"证券法"第47条,上市公司董事、,、高级管理人员、持有上市公司5%以上的股份,并在购买后六个月内出售公司股份。或者,如果在出售后六个月内购买,收益将由公司拥有,公司董事会将收回所得款项。

根据公告的条件,为了获得27亿元,王的父子需要满足以下条件:

首先,三年内支付了27亿点。结算后,上市公司向万达投资支付了10亿元人民币;第一次年度报告后,它支付了9亿元人民币;第二次年度报告后,剩余交易价格为人民币792,885,650元。

其次,万达投资的现金支付交易与赌博协议有关。根据公告,在支付第二阶段第三阶段、之前,如果表现承诺万达投资没有完成履约承诺,则需要予以赔偿,而万达电影将直接从价格中扣除相应金额。

万达电影秘书长王惠武进一步向娱乐资本理论解释说,这种补偿不相等,但具有放大效应。根据公告中公布的扩大公式,假设万达电影在2018年有1亿的差额完成赌注,那么万达投资需要赔偿上市公司1个金额除以32亿,再乘以120亿。

在此过程中,万达投资不仅可以轻松兑现,还可以为其他股东承担一定的风险。由于万达影业在此次交易中有21名股东,一般情况下,如果万达影业未完成赌博,每位股东应按照所持股份的比例对上市公司进行赔偿,但根据公告,这相当于万达投资只持有万达影业22%的股份,但承担100%的赔偿责任。只要赌博没有完成,它将由大股东补偿。

但无论如何,王健林和他的儿子仍有可能实现兑现。随着总体估值大幅下降,万达必须完成交易,人们不得不制造联想。

在股票栏中,有一些老投资者评论说,以这个价格支付给上市公司的价格完全丧失了。难怪这次只是为了获得96.83%的股份而不是100%,剩下的3.17%的股东可能是认为价格太低而无法卖出的"指甲"。

万达电影在本次交易中的评估价值为120.2亿元,初始账面价值为50.8亿元,增值率为136.25%。这部电影和电视行业的增值率并不高。从对上市公司收购要求的审查来看,大概是13-15倍,而万达电影根据13倍的估值载入万达电影。在A股媒体行业暴跌之后,PE仍然有24次。

值得注意的是,除了万达投资以外的其他20位投资者,私人投资者已经放弃了兑现的机会。最明显的原因是估值过低。性价比高。

 

编辑:晓坤

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