首页 典当商城 大数据
项目资金 行业资讯 来可奢商城
您现在的位置:首页 > 行业资讯 >

货币基金遭银行理财围剿 腹背受敌收益率下降逾40%

作者:佚名 2018-11-08 来源:新浪财经

 占据公募基金半壁江山的货币基金,正面临着银行各种现金理财产品的不断冲击。

第一财经记者了解到,除了类货币产品,城商行和一些互联网民营银行的结构性存款产品和活期存款产品在收益率上对货币基金呈现碾压之势,其中目前互联网民营银行的一类理财--活期存款产品试图杀出重围。

据融360不完全统计,目前有8家互联网银行在发行活期存款产品。业内人士介绍,活期存款产品不是普通的活期存款,而是将定期存款活期化的产品。此类产品主要是民营银行在发,尤其是民营银行中的互联网银行。"但目前这种定期存款收益权转让的产品仍没有针对性的法规文件,仍存在一定的流动性风险。"

"银行的类货币基金产品对投资的限制较少,收益高的一部分来自于长久期债券,或者非标等,这样的话6%~7%的收益率很容易做出来,这也是为何流动性宽松的时候货币基金收益率和银行理财收益率有较大缺口。"北京一位公募货币基金经理则告诉记者。

Wind统计显示,货币基金最新7日年化收益率平均为2.8%,相比年初的4.73%缩水超过40%。

货基吸引力减弱

一面是外部冲击,一面是自我设限。近日来,多位公募人士在私下交流中感慨,在银行类货币基金产品的吸引力冲击和银行背书下,货币基金受到不小冲击。而反观货币基金自身的T+0和大额支取受限,在吸引力上进一步处于劣势。

统计显示,截至今年第三季度,公募基金的总规模达到132243亿元,其中货币基金规模为89206亿,占比约为67.46%。而随着市场行情的低迷,基金发行规模也处于低迷状态。2017年10月起至今,货币基金的新发数量为0。

从收益率来看,三季度货基平均收益率再度下行57个基点(bp),均值降至3.3%。从收益率变动分布上看,仅有1%的货基实现了收益率的增长,28%的货基实现了高于3.6%的收益率,约有24%的货基当前的收益率已低于3%。

Wind统计显示,货币基金最新7日年化收益率平均为2.8%。

进一步来看,今年第三季度仅有1%的货基实现收益率增长,其余货基的收益率均出现不同程度的下跌,其中跌幅超过60bp、70bp、80bp的占比分别为47%、31%,以及14%,约九成货基的收益率跌幅超过30bp。

7月以来央行呵护资金面态度明确,公开市场连续大额净投放。7月23日再度投放5020亿1年期MLF,通过释放中长期流动性稳定商业银行负债端压力,银行间狭义流动性在此期间极为充裕,3M同业存单收益率最低触及2%,一度与货币政策利率倒挂。

分析人士指出,货币市场利率大幅回调推动货基收益率进一步走低。货币政策边际转松,货币市场利率全面回落,使得3M存单收益率快速下滑。

"大多数基金经理买利率债一般是1~3年的久期,所以慢慢就会看到1年以下的收益率特别的低,所以眼下短端的利率杀得很低。"上海一位公募债券基金经理告诉记者。

而随着货基收益率持续走低,其与银行理财及结构性存款间的息差倒挂,吸引力大幅缩水。

"我行资管部就有这种(类货基)产品,但是好像银行的不能免税,不像公募的货币基金那样。底层肯定都是存单、同存、短久期债券等,流动性宽松,收益率也自然下来了。"北京一位股份行固收人士告诉记者。

"2015~2016年货币基金也有一段时间在3%左右,那个时候银行理财也有类货币基金产品,那会儿也是有利差存在的。不过我感觉货币基金那个时候规模也是在往上涨,只是增速会慢一些。"上述北京公募货币基金经理表示。

互联网银行突围

除了银行类货基产品,近来,民营银行推出一系列的活期存款类类货基产品,这些产品50元起存,随存随取、当日起息、大额买入及赎回,收益率也要比货币基金高一些。

比如富民银行的富民宝、众邦银行的"当日"系列、蓝海银行的蓝宝宝等的(提前支取)利率都约为4.4%,百信银行的智惠存则为4.1%。网商银行的定活宝推出得比较早,开创了该类产品的先河。

融360分析师杨慧敏介绍,这种活期产品的投资标的是三年或者五年期限的定期存款,购买者提前支取时,将定期存款的收益权转让给第三方机构。

"从银行角度来说,发行这种存款产品的主要是互联网银行,以利率水平相对较高的小额借贷为主营业务,所以这种活期存款实际上能让银行锁定定期存款,从而支持贷款的资金。这样高利率的贷款基本可以覆盖定期存款的高息。"杨慧敏告诉记者。

值得注意的是,像富民宝、"当日"系列产品、蓝宝宝等均是按照存入时候的利率计息,也就是存入的那一刻起,利率就已经确定。

//s3.pfp.sina.net/ea/ad/2/11/f48ee30321f0ef6e403c940c8e37b100.jpg

"投资者将资金存入后,实际上资金进入了三年或五年定期存款的资金池,所以投资者一买入就确定了利息,是因为提前计算了定期存款到期的利息,而投资者提前支取时,就将此收益权转让给第三方机构,全部资金到期后,银行再将部分定期存款利息分给第三方机构。"杨慧敏解释道。

业内人士也介绍,此类产品相比其他活期类产品收益率较高,且同样随存随取,投资者也比较青睐,所以很多产品需要定时进行抢购。但目前这种定期存款收益权转让的产品仍没有针对性的法规文件,仍存在一定的流动性风险。

第一财经了解到,发行该类产品的主要是互联网银行和直销银行,这些银行由于大部分没有营业网点进行揽存,迫于生存压力,更倾向于用这种高息方式进行揽储。

此外,眼下也有一些城商行在大力推广个人结构性存款产品,起投门槛是1万。

"结构性存款本质上也是存款,只是有部分利息去做了衍生品投资,比如买个期权,博个高收益。比如,100块钱存款,3%的利率,但是结构性存款呈现的是2%-5%的一个区间收益,相当于拿3块钱利息去做了一个投资,这种产品股份行的量相对较大。"上述股份行固收人士进一步表示。

责任编辑:陈鑫

我要反馈

 

 

 

0条评论|0人参与网友评论表情I数融网|退出发布

热门推荐

收起美股涨幅扩大科技股领涨 道指上涨约300点

美股涨幅扩大科技股领涨 道指上涨约300点

  • 2018年11月08日
  • 00:17
  • APP专享
  • 新浪财经

美国中期选举结果来了:全球经济10大影响看过来

美国中期选举结果来了:全球经济10大影响看过来

  • 2018年11月07日
  • 14:33
  • APP专享
  • 中国基金报

贾跃亭强行赶走恒大人员 声称公司仍值700亿

贾跃亭强行赶走恒大人员 声称公司仍值700亿

  • 2018年11月07日
  • 20:01
  • APP专享
  • 中国基金报

新浪财经公众号新浪财经公众号

24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)

相关新闻投资热点尽在新浪财经APP>

货币基金收益率持续下降 手中活钱该往哪投?

 

10月8日 02:26央行风向货币基金收益率

互联网宝宝系收益率持续下跌 投资者需转换理财思路

 

10月12日 00:00央行风向收益率货币基金1

收益率"跌跌不休" 银行理财大规模入市尚需时日

 

10月29日 08:01银行银行理财收益率

银行理财收益降至4.49% 中小银行结构性存款发行降温

 

10月26日 23:02银行银行理财存款

银行理财收益率持续"下楼梯" 管理费遭调侃质价不符

 

10月23日 04:41银行银行理财收益率

银行理财收益率七连降 9月仅4.58%你少赚了多少?

 

10月17日 00:13银行银行理财收益率

上周发行1479款银行理财 多地收益率环比下降

 

10月22日 02:40银行理财收益率

银行理财14年沉浮:收益率一降再降 告别刚兑转型净值

 

9月30日 05:02金融改革银行理财收益率

短债基金三季度规模翻番成网红 基金公司正扎堆布局

 

10月31日 07:38货币基金

规模收益齐跌 天弘余额宝三季度缩水1300亿

 

10月24日 04:43财经资讯余额宝货币基金

潘东:理财老产品的压降过程可谓"摸着石头过河"

 

9月29日 19:40金融改革存款银行理财光大银行

银行理财子公司或出现 公募基金行业迎挑战与机会

 

10月22日 00:58金融改革公募基金银行理财

银行理财新规发布 银行理财投资门槛为何不是1元?

 

10月18日 14:47金融改革银行理财公募产品

9月基金圈流行这10个热词:入富 加息 银行理财新规等

 

10月8日 15:08银行理财加息

74只互联网宝宝收益率创2017年以来最低水平

 

10月29日 04:01央行风向收益率

银行理财新规落地 公募基金"悲喜交加"

 

10月7日 21:15金融改革银行理财公募基金

权益类基金普亏债基获资金青睐 25短期债基蓄势待发

 

10月15日 01:16货币基金债券基金证券日报

收益率暴跌也挡不了马云 余额宝规模冲向2万亿

 

10月26日 13:40余额宝收益率

货币基金升级版?规模翻倍的短债基金究竟有何魅力

 

10月30日 17:25货币基金债券1

私募管理机构重磅加码企业理财服务市场

 

10月16日 11:45金融改革私募货币基金

银行资管与公募基金的战火为何而燃?

 

9月29日 08:47公募基金银行理财

超700只规模不足5000万元 灵活策略混合基金占比最高

 

10月30日 15:48混合基金货币基金

简评:我们要把9万亿的货币基金还给银行资管吗?

 

10月16日 21:16金融改革货币基金公募基金

三季末公募基金总规模13.3万亿元

 

10月29日 03:01公募基金货币基金

财富变迁史:14万亿"初长成"公募起伏20年

 

9月30日 09:00公募公募基金

央行报告:要打破货币基金"保本保息"的非理性预期

 

11月2日 18:05金融改革货币基金货币市场基金

过剩产能行业债券表现比较:未明显跑赢整体产业债

 

10月11日 11:47收益率

美债大地震或终结长达30年牛市 接下来的场面更可怕

 

10月5日 19:50汇率收益率债券1776

10月美股与美债双双走低 市场动荡惊呆投资者

 

11月1日 13:32财经资讯收益率9

三理由解释10年期和30年期美债收益率为何创新高

 

10月5日 01:10汇率收益率美联储40

美股美债已沦为难兄难弟 华尔街恐还将面临更大威胁?

 

10月11日 13:56国际经济收益率317

美股早盘:道指标普转涨 纳指跌幅收窄

 

10月15日 23:37汇率收益率1

美债收益率飙升 美股和企业债市危在旦夕

 

10月8日 17:20国际经济收益率41

世界黄金协会:缘何中国投资者当前应该投资黄金?

 

10月18日 16:18国际经济投资组合收益率

意大利官员:政府对"无法接受的"利差水平感到担忧

 

10月9日 19:19财经政策收益率

美债收益率持续高企 新兴市场不平静

 

10月8日 00:47国际经济新兴市场收益率

美国10年期国债收益率逼近新区间 最高或测试3.6%

 

10月9日 00:45财经资讯收益率年期国债

黄金即将反弹?强势美元依旧是黄金上涨的拦路虎

 

10月9日 10:17美元指数收益率

市场跌声一片美债独秀 黄金低迷盘整后市分歧加大

 

10月11日 00:31黄金金价收益率

美债收益率飙升可能引发"蝴蝶效应"

 

10月8日 01:50国际经济收益率

股票简称最新价涨跌幅华帝股份9.36-0.74%*ST因美4.68+3.54%江阴银行5.61-0.18%以下为热门股票中兴通讯19.80+1.07%乐视网3.54+0.28%//s3.pfp.sina.net/ea/ad/6/13/9ffd56bd675d3e90ec297839c15a7f29.jpg//s3.pfp.sina.net/ea/ad/14/0/b278642ce97f45cb1a680b21549d9d99.jpg//s3.pfp.sina.net/ea/ad/10/8/d8fb08d3a4cc0bcf3556c3ec1a8dfc64.jpg

7X24小时

股市直播

  • 图文直播间
  • 视频直播间

融资专栏

查看更多

工行保定东风支行召开 日前,工行保定东风支行召开了以加强员工个人信用报告管理,提升员工日常

国家发展改革委:支持优 国家发展改革委新闻发言人孟玮在今天举行的新闻发布会上表示,为解决当

山东将组建100亿元纾       山东省人民府15日召开新闻发布会,专题介绍

兴业银行上海分行融资民营企业是拉动我国经济增长的重要力量,也是兴业银行上海分行重要的金融服务

卓典有料||62亿,贾跃亭   【本文源自微信公众号:CEO商机 (ID:zjsd2018)】   刚刚,贾跃

智加科技完成A+轮融资   【网易智能讯 11月15日消息】今天,无人重卡创企智加科技宣布完成A+

Copyright2015 北京银百汇网络科技有限公司  京ICP备10219046号